惠達衛浴股份有限公司

關于公司 變更部分募集資金投資項目 的公告

本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

原項目名稱： 年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目

新項目名稱： 年產 80 萬件智能衛浴生產線項目，投資總金額 18,460 萬元

變更募集資金投向的金額： 原項目募集資金余額 11,798.00 萬元及孳息

新項目預計正常投產并產生收益的時間 ： 2020 年

上述事項尚需取得公司股東大會審議批準

一、 變更募集資金投資項目的概述

1、 募集資金的基本情況

根據中國證券監督管理委員會于 2017 年 03 月 03 日簽發的證監許可[2017]308號文《關于核準惠達衛浴股份有限公司首次公開發行股票的批復》， 惠達衛浴股份有限公司 （以下簡稱 “公司 ” 或 “本公司 ” ） 獲準向社會公開發行人民幣普通股7,104.00 萬股，每股發行價格為人民幣 13.27 元，股款以人民幣繳足， 共計人民幣942,700,800.00 元，扣除承銷及保薦費用、發行登記費以及其他發行費用共計人民幣 117,277,900.00 元后， 募集資金凈額共計人民幣 825,422,900.00 元。上述資金于2017 年 03 月 28 日到位，業經天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）驗證并出具天職業字[2017]9938 號驗資報告。

為規范公司募集資金管理，保護中小投資者的權益，公司已制定了《募集資金管理制度》，對募集資金的存放、使用以及監督等做出了具體明確的規定。報告期內，公司嚴格按照公司《募集資金管理制度》的規定管理和使用募集資金，募集資金的存放、使用、管理均不存在違反《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法（2013 年修訂）》等法規文件的規定以及公司《募集資金管理制度》等制度的情形。

根據公司 《首次公開發行股票并上市招股說明書》 的披露，本次募集資金投資項目的實施主體為公司，具體投向情況如下：

序號 項目名稱 投資總額 擬投入募集資金

根據天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）出具的“天職業字[2017]12915號” 《惠達衛浴股份有限公司以自籌資金預先投入募集資金投資項目的鑒證報告》，截至 2017 年 04 月 30 日，公司以自籌資金預先投入上述募集資金投資項目款項合計人民幣 15,119.06 萬元。具體情況如下：

序號 募集資金項目名稱 以自籌資金預先投入金額 擬置換金額

4 營銷網絡擴建及品牌建設項目 0.00 0.00

公司于 2017 年 5 月 19 日召開第四屆董事會第十一次會議，審議通過了《關于使用募集資金置換預先投入募投項目自籌資金的議案》，公司董事會同意公司使用募集資金置換預先投入募集資金投資項目的自籌資金人民幣 15,119.06 萬元。公司獨立董事發表了明確同意該事項的獨立意見。

2、募投項目變更調整情況

在綜合考慮國家政策、市場環境以及公司發展戰略等因素的情況下，公司擬將原計劃投入“年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目 ” 變更為“年產 80 萬件智能衛浴生產線項目 ” （ 以下簡稱“新項目”）， 實施主體由本公司變更為本公司的全資子公司惠達智能家居（重慶）有限公司（以下簡稱“智能家居（重慶）”），實施地點由河北省唐山市豐南區黃各莊鎮惠達路 7 號變更為重慶市榮昌高新區廣富園 。

3、 本次擬新增募集資金投資項目

新項目實施主體： 惠達智能家居（重慶）有限公司 ，注冊資本 3000 萬人民幣 ，注冊地為重慶市榮昌高新區廣富園一號大道；經營范圍： 道路普通貨運（取得相關行政許可后方可經營）； 智能家居用品及配件、 智能坐便器及配件、五金制品及配件、陶瓷制品、潔具配件、整體浴室、整體櫥柜、建筑裝飾、裝飾材料、坐便蓋、水箱配件、塑料制品的研發、生產和銷售；節能技術開發、咨詢、交流、轉讓、推廣服務；紙制品加工、銷售；本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器、儀表及零配件的進口業務；門窗銷售；貨物及技術的進出口業務 （ 以上經營范圍依法須批準的項目， 經相關部門批準后方可開展經營活動）。

實施地點： 重慶市榮昌高新區廣富園 。

預計投資總金額： 18,460 萬元，擬使用募集資金為 11,798.00 萬元及孳息，資金不足部分將有智能家居（重慶）自籌解決。

新項目建成后， 達到年產 80 萬件智能衛浴的生產能力 。

本次變更部分募集資金投資項目不構成關聯交易。 公司于 2018 年 4 月 27 日召開的第四屆董事會第十八次會議已審議通過關于公司變更部分募集資金投資項目的事項并將此事項提交公司 2018 年第一次臨時股東大會審議。 公司獨立董事、監事會和保薦機構均發表了同意變更部分募集資金投資項目的意見。

二、 變更募集資金投資項目 的具體原因

（一） 原項目計劃投資和實際投資情況

年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目總投資額為 11,810 萬元，建設內容為 1條全拋釉磚生產線及配套設施，項目建成后，主要生產 800mm*800mm 全拋釉磚，預計生產能力為 300 萬平米/年。

實施主體為惠達衛浴股份有限公司，實施地點為河北省唐山市豐南區黃各莊鎮惠達路 7 號。

2014 年 3 月 24 日，唐山市豐南區環境保護局作出《關于惠達衛浴股份有限公

司一條年產 300 萬 m2 全拋釉磚生產線項目環境影響報告書的批復》（豐環發

[2014]18 號），同意該項目的建設。項目用地系 2001 年通過出讓方式取得的工業用地（豐南國用（2012）第 131 號）。

項目效益評價：建設周期 1 年。 項目建設完成后設計產能達產銷售收入為12,564.10 萬元，年平均利潤總額為 2,424 萬元，內部收益率為 17.69% （所得稅后）。本項目累計實際投入金額：截至 2018 年 03 月 31 日止，本項目已累計投入資金 12萬元。

（二）變更的具體原因

1、原擬定的年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目，主要是為了減少公司對外協廠商的采購，彌補公司陶瓷磚產品產能的不足； 2017 年，公司陶瓷磚產品產量為 282.87 萬平米，產能已近飽和，但銷售量為 1057.40 萬平米，同比增長 40.99% ，產能缺口在快速加大。鑒于，即使原年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目實施仍無法滿足公司銷售需求，根據公司戰略規劃，公司決定停止自建年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目，計劃采取包括但不限于兼并重組等方式，收購現有成熟的、規范的、穩定的和先進的陶瓷磚生產線以彌補公司產能的不足，同時在收購完成前公司將一如既往地加大對外協廠商的管理力度， 以使外協產品與自產產品均符合公司對產品品質的高要求，公司會持續為消費者提供優質陶瓷磚產品。

2、目前我國智能衛浴的普及率不足 1% ，隨著消費者的需求不斷升級，國家供給側結構性改革的持續深入，智能衛浴的市場需求將呈現上升趨勢，市場空間較大。 2017 年 12 月 19 日，公司與重慶市榮昌區人民政府（以下簡稱“榮昌區政府”）簽署了《項目投資意向書》。 2018 年 1 月 21 日，公司與榮昌區政府簽訂了正式的《項目協議書》，公司擬投資 15 億元在榮昌區建設惠達衛浴（重慶）智能家居產業基地，主要建設裝配式住宅產品生產線、智能衛浴產品生產線和浴室柜產品生產線等。公司將在智能衛浴產品研發及生產方面加大投資力度。

綜上，公司根據當前的市場變化、發展戰略的調整及產業布局的延伸和未來行業的發展趨勢，從審慎投資的角度出發，決定不再實施年產 300 萬平米全拋釉磚生產線項目，將該募集資金投資于符合公司發展戰略及行業趨勢的年產 80 萬件智能衛浴生產線項目。

（三） 年產 80 萬件智能衛浴生產線項目的具體情況

項目名稱：年產 80 萬件智能衛浴生產線項目

項目實施主體： 惠達智能家居（重慶）有限公司

項目投資金額： 18,460 萬元

項目建設內容：建設一條集模具制備、原料料漿制備、半成品制作、干燥、儲存、施釉、成品燒制、檢驗包裝及物流輸送為一體，年設計產能 80 萬件智能衛浴生產線。

本項目預計投入 18,460 萬元人民幣，其中建設投資（包括各車間的建筑工程費及設備購置、安裝費） 18,245 萬元，鋪底流動資金 215 萬元，具體構成如下：

序號 項目名稱 投資金額（萬元） 占比（%）

項 目建設投資計劃采用一次性完成對惠達智能家居（重慶）有限公司 增資11,798.00 萬元及孳息。

3、項目實施的必要性分析

（ 1 ）項目建設符合新形勢下國家相關政策和規劃的要求

《中國制造 2025》、《中國智能制造“十三五”規劃》、《建筑陶瓷、衛生潔具行業“十三五”發展指導意見》等，對智能制造和產品提出了全新要求和規劃。一系列智能制造政策和相關推動措施的出臺，正在加速制造業的智能制造水平和智能化產品供給，不但確保了我國制造業轉型升級的目標能夠順利實現，也讓智能制造成為全新的產業機遇和經濟發展動能。

（2）項目建設是衛浴等傳統制造行業轉型升級的必然選擇

智能化產品已成為傳統制造企業轉型升級的重點方向。全球新一輪技術革命風起云涌，以新一代信息技術、互聯網+與制造業深度融合為主要特征的智能制造成為主流趨勢，第四次工業革命，以德國工業制造 4.0 為版本的智能制造技術在制造業等傳統行業引發高度關注。新世紀以來，隨著人們收入增加，消費水平呈現升級狀態，發生了國人大批量海外搶購智能馬桶蓋現象。目前我國智能衛浴的普及率不足 1% ，隨著消費者的需求不斷升級，國家供給側結構性改革的持續深入，智能衛浴的市場需求將呈現上升趨勢，市場空間較大。

該項目建設是傳統陶瓷衛浴制造行業轉型升級的必然選擇。

（3）項目建設是企業提升競爭力，實現可持續健康發展的切實需要

為實現公司“向整體衛浴解決方案服務商全面轉型，實現廚衛產品的智能化”的戰略目標，公司不斷拓展智能衛浴產品供給，積極布局智能衛浴產品的研發、制造與營銷。無論是在技術創新還是產品創新方面，公司具備了智能衛浴產品生產制造的技術條件和基礎。本項目的實現可以增加產能供給，且可以調整優化公司產品結構，有利于進一步完善公司的產品鏈和產業鏈，提高公司盈利能力和水平，提升公司產品的核心競爭力及“惠達”品牌影響力，鞏固惠達衛浴在國內外智能衛浴產品的市場競爭優勢，為實現公司的可持續健康發展打下堅實基礎。同時對引領行業發展，加速智能衛浴產業轉型升級具有重要的示范帶動作用。

綜上所述，該項目建設符合國家相關產業政策和規劃要求，是陶瓷衛浴業等傳統制造業轉型升級的必然選擇，有利于企業提升競爭力，實現可持續健康發展。因此，項目建設是必要的。

4、項目經濟效益分析

智能馬桶產品從最初的輔助醫療和老年保健功能的最初階段，已逐步走向引領衛生陶瓷市場、為大眾群體所認知的普及性生活應用品。項目建成投產后，公司的盈利能力和營業收入規模將得到顯著提升。預計可實現年銷售收入 42,861.70萬元，實現凈利潤 4,072.78 萬元，項目動態回收期 5.53 年。

三、 新項目的市場前景和風險提示

（一） 新項目市場前景分析

在世界衛生陶瓷行業，歐洲是最大的生產地區。在歐共體，建筑瓷、日用瓷、衛生瓷工業雖然有 1500 家企業，但建筑陶瓷占據了 60% ，衛生陶瓷只占 20% ，且主要集中在少數的跨國公司。官方統計數據顯示，世界發達國家和地區的衛生陶瓷主要依賴進口，而中國是這些國家的主要提供商。全國建筑衛生陶瓷出口量已占生產總量的 40%左右，且每年在保持高速增長。

在國內，隨著我國經濟的快速發展，人們生活水平的不斷提高，消費理念及對居住環境的要求正在發生日新月異的變化，衛生陶瓷的應用已由“城市高檔生活環境的特征之一”轉變為“普通生產環境的必備條件”。特別是新農村建設政策的實行，為衛生陶瓷產品開辟了一個巨大的消費市場。滿足人們日益增長的對美好幸福生活的需要，智能衛浴產品具有廣闊的市場前景和需求空間。

1、 技術風險與對策

公司具有較強的研發創新能力，在智能衛浴產品方面具有扎實的技術基礎，處于國內領先水平，項目技術風險較小。為進一步降低技術風險，公司將繼續加強與科研單位的技術合作，跟蹤國內外先進技術的研究、先進設備的使用和工藝流程的優化，重視專業人員的培養和引進，基于自身在衛生陶瓷、便蓋生產技術、工藝流程方面的技術優勢，充分利用公司強大的研發與生產能力，繼續加強對智能衛浴產品的研發創新，著力提升智能衛浴產品的智能化水平，不斷提升公司的研發能力和技術水平。

2、 市場風險與對策

隨著消費升級，人均收入增長，以及社會主要矛盾的轉變，智能衛浴產品需求快速釋放。同時，國家相關產業政策不斷出臺，未來智能衛浴產品市場將會保持平穩較快發展。但由于智能衛浴產品在國內發展迅猛，競爭廠商可利用價格戰、專利技術、商標品牌等多種手段形成更全面、更深層次的綜合性競爭，具有一定的市場風險。對此，結合不同區域、不同層次市場的實際情況制定有效的營銷策略，擴大在城市市場高端產品的占有率，加快智能衛浴產品的市場拓展；在技術方面不斷創新，提高產品技術附加值，降低項目運營成本，提高市場反應能力。

3、 經營風險與對策

由于投資、經營不善等原因，可能導致實際投資經營結果低于預期結果。為化解經營風險，公司將以完善的組織機構，從技術研發、原材料采購、產品生產與銷售、售后服務各個環節健全嚴格的技術規范和標準要求， 繼續抓好質量管理和售后服務，嚴格控制各項成本。建立適應市場機制的內部管理體制，培養高效的經營管理能力，在能降低經營成本的同時，提高產品價格競爭力。

4、 資金風險與對策

項目實施過程中，資金的使用是否安全，后續資金是否充足是項目的資金風險。公司有較強的資金實力和投資能力，后續資金能夠得到保證，完全能夠保證前期投入資金的安全性。本項目資金風險較小。