廣州日報訊 （記者劉麗琴）2015年12月25日，珠江投資以非公開發(fā)行方式發(fā)行16億元人民幣公司債，期限2+2年，票面利率為6%；2016年1月13日，珠江投資以公開發(fā)行方式發(fā)行39億元人民幣公司債，期限3+2年，票面利率為5%。據(jù)悉，珠江投資成功獲批分別以公開發(fā)行及非公開發(fā)行方式發(fā)行公司債80億元及135億元，獲批發(fā)行額度之大引市場關(guān)注。

延續(xù)去年公司債火爆發(fā)債的形勢，2016開年多家房企就開始密集發(fā)行公司債，目前已有萬達、保利、富力、中海等近十家房企宣布發(fā)行公司債，票面利率持續(xù)走低。

公司債發(fā)行規(guī)模

去年達9991.39億元

2015年1月15日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，取消了以前公司債只能由上市公司發(fā)行的限制，擴大了發(fā)行主體，并顯著加快了審批流程。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2015年整個債券市場的發(fā)行額相當于2014年的2倍，其中公司債發(fā)行規(guī)模達到9991.39億元，相當于2014年的6.9倍。

由于公司債具有流動性較強、融資成本較低、審批高效透明靈活等優(yōu)勢，房企在去庫存資金周轉(zhuǎn)壓力增加的情況下，率先掀起公司債發(fā)行潮。加上海外融資經(jīng)歷前兩年的高峰期后，自2015年初開始遇冷，房企境外融資難度加大，促使多數(shù)海外上市的內(nèi)地房企轉(zhuǎn)向內(nèi)地資本市場融資。數(shù)據(jù)顯示，房企成為去年公司債的行業(yè)發(fā)行大戶。

業(yè)內(nèi)人士表示，從目前已完成發(fā)行的情況看，多數(shù)房企通過發(fā)行公司債募集資金主要有三大用途：一是調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，置換原有高成本融資，改善流動性；二是加強建設質(zhì)量，完善配套建設，加快去庫存；三是借力債券資金參與并購中小房企，改變單一銷售模式，加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。預計今年房企公司債發(fā)行規(guī)模還將增加，不過在持續(xù)降息的效應下，票面利率將持續(xù)走低。