佛山陶瓷企業歐神諾迎來重大資產重組。11月30日，四川帝王潔具發布公告稱，擬收購歐神諾100%股份，當日歐神諾亦發布公告證實此次交易。而從營業收入、利潤來看，歐神諾的表現均遠遠好于帝王潔具。故此次收購被業界認為只是歐神諾“借道”上市的途徑。

歐神諾員工在拋光車間進行瓷磚的前磨工序。（資料圖片）

根據11月30日發布的《關于籌劃重大資產重組停牌進展暨延期復牌公告》，四川帝王潔具股份有限公司擬通過發行股份加支付現金的方式收購佛山歐神諾陶瓷股份有限公司100%的股權。

帝王潔具稱，爭取在2017年1月2日前披露重大資產重組預案。目前已與歐神諾主要股東簽署了收購意向協議，此次交易不構成關聯交易，具體股權數量仍處于商討中。本次交易完成后，不會導致本公司的實際控制人發生變更。

同日，歐神諾亦發布停牌公告，稱相關股東正在與帝王潔具就并購事宜進行商討，目前，審計、評估和其他盡職調查工作仍在進行中。

帝王潔具于1994年在四川省簡陽市成立，是我國衛浴十大品牌之一，是一家集設計、研發、生產、銷售高品質衛浴及配套產品為一體的現代化大型衛浴集團。2016年，帝王潔具登陸深交所中小板。佛山歐神諾陶瓷股份有限公司擁有三大建陶生產基地，生產經營各種高檔建筑陶瓷制品，2014年4月25日在新三板掛牌上市，是佛山第一家登陸新三板的企業。

上市歷來被稱為陶瓷企業的“魔咒”。僅以佛山陶瓷企業為例，前有鷹牌折戟新加坡市場，后有東鵬退出香港證券市場。在國家加大環保整治力度的背景下，陶瓷企業依靠傳統的規模擴張、增加產能以帶動業績的方法難以為繼。

而2014年，歐神諾掛牌新三板后，因市場流動性差，難以真正發揮資本市場的作用。此前歐神諾董事長鮑杰軍在接受佛山日報記者采訪時表示，登陸新三板一是為規范企業管理，二是考慮以后轉板，即從新三板市場轉到A 股市場。由此可見歐神諾對資本市場尤其是A股市場的偏愛。

不過，有本地券商人士表示，在當下的資本市場，新三板企業轉板往往要通過IPO，難度之大可以想象。而通過被收購“借道”上市、“借殼”上市公司實現上市也成為新三板企業轉板的常用途徑。

而由此次交易方式來看，帝王潔具擬通過“發行股份+支付現金”的方式購買歐神諾陶瓷資產。歐神諾通過此次交易，其股東采取套現或獲得股份最終取決于交易方案的內容。

帝王潔具今年1~9月營業收入2.78億元，預計2016年1~12月份歸屬于上市公司股東的凈利潤4381萬至5770萬元。而佛山歐神諾陶瓷股份有限公司擁有三大建陶生產基地，2015年實現營業收入15.85億元，凈利潤1.31億元。今年1-6月份，歐神諾實現營業收入6.76億元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤5178萬元。從數據上來看，帝王潔具100%收購歐神諾陶瓷被部分業界人士解讀為“蛇吞象”。

亦有本地陶瓷行業人士稱，歐神諾云商平臺自啟動來，被注入大量資產，其營運服務提供產業生產效率。此次收購形成互補，堪稱帝王潔具和歐神諾的雙贏。

文/佛山日報記者孟偉