萬 科Ａ：萬和證券股份有限公司關于公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見

萬和證券股份有限公司\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0之\u00A0財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0財務顧問\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0二〇一七年六月 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0聲\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0明\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據《公司法》、《證券法》、《上市公司收購管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第\u00A015\u00A0號——權益變動報告書》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第\u00A016\u00A0號——上市公司收購報告書》及相關法律、法規的規定，萬和證券股份有限公司（以下簡稱“本財務顧問”）就信息披露義務人披露的《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》進行了核查，并出具核查意見。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問是按照行業公認的業務標準、道德規范和誠實信用、勤勉盡責的精神，本著獨立、客觀、公正的原則，在認真審閱相關資料和充分了解本次權益變動的基礎上，發表財務顧問意見，旨在就本次權益變動作出獨立、客觀和公正的評價，以供廣大投資者及有關各方參考。并在此特作如下聲明：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、本財務顧問已按照規定履行了盡職調查義務，對信息披露義務人披露的《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》進行了核查，確信內容與格式符合規定，并保證所發表的專業意見與信息披露義務人披露的內容不存在實質性差異。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、本財務顧問所依據的有關資料由信息披露義務人提供。信息披露義務人已向本財務顧問做出承諾，保證其所提供的出具本核查意見所依據的所有文件、材料及口頭證言真實、準確、完整、及時，不存在任何重大遺漏、虛假記載或誤導性陳述，并對其真實性、準確性、完整性和合法性負責。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、本財務顧問就本次《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》所發表的核查意見是完全獨立進行的，未委托和授權任何其他機構和個人提供未在本財務顧問核查意見中列載的信息和對本核查意見做任何解釋或者說明。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04、特別提醒投資者注意，本財務顧問核查意見不構成對本次權益變動各方及其關聯公司的任何投資建議，投資者根據本財務顧問核查意見所做出的任何投資決策而產生的相應風險，本財務顧問不承擔任何責任。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A05、在擔任財務顧問期間，本財務顧問執行了嚴格的保密措施及內部防火墻制度。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0錄聲\u00A0明\u00A0..............................................................................................................................................\u00A01目\u00A0錄\u00A0..............................................................................................................................................\u00A02釋\u00A0義\u00A0..............................................................................................................................................\u00A03一、對詳式權益變動報告書內容的核查\u00A0.......................................................................................\u00A05二、對信息披露義務人本次權益變動目的的核查\u00A0.......................................................................\u00A05三、對信息披露義務人基本情況的核查\u00A0.......................................................................................\u00A05四、對信息披露義務人的股權結構和控制關系的核查\u00A0...............................................................\u00A08五、對信息披露義務人在境內、境外擁有\u00A05%以上權益的其他上市公司的核查\u00A0.....................\u00A09六、信息披露義務人持股\u00A05%以上的銀行、信托公司、證券公司、保險公司等其他金融機構的核查\u00A0..............................................................................................................................................\u00A09七、對信息披露義務人的權益變動方式的核查\u00A0...........................................................................\u00A09八、對信息披露義務人收購資金來源的核查\u00A0.............................................................................\u00A010九、對本次權益變動是否涉及以證券支付收購價款的核查\u00A0.....................................................\u00A010十、對信息披露義務人履行必要的授權和批準程序的核查\u00A0.....................................................\u00A010十一、對信息披露義務人后續計劃的核查\u00A0.................................................................................\u00A010十二、本次權益變動對上市公司獨立性的影響\u00A0.........................................................................\u00A012十三、對信息披露義務人與上市公司之間是否存在同業競爭的核查\u00A0.....................................\u00A014十四、對信息披露義務人與上市公司之間關聯交易的核查\u00A0.....................................................\u00A015十五、對信息披露義務人與上市公司之間重大交易的核查\u00A0.....................................................\u00A016十六、對在標的股份上是否設定其他權利，是否存在收購價款之外作出其他補償安排的核查........................................................................................................................................................\u00A018十七、對前六個月內買賣上市公司股票情況的核查\u00A0.................................................................\u00A018十八、對是否存在其他重大事項的核查\u00A0.....................................................................................\u00A019十九、財務顧問結論性意見\u00A0.........................................................................................................\u00A020\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0釋\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0義\u00A0\u00A0在本核查意見中，除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：信息披露義務人/深\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0深圳市地鐵集團有限公司圳地鐵萬科/上市公司\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬科企業股份有限公司恒大地產\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0恒大地產集團有限公司昱博投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市昱博投資有限公司奕博投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市奕博投資有限公司凱軒投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市凱軒投資有限公司悅朗投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市悅朗投資有限公司廣域實業\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市廣域實業有限公司仲勤投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市仲勤投資有限公司欣盛投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市欣盛投資有限公司啟通實業\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市啟通實業有限公司凱進投資\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0廣州市凱進投資有限公司\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0恒大地產集團有限公司、廣州市昱博投資有限公司、廣州\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0市奕博投資有限公司、廣州市凱軒投資有限公司、廣州市恒大方\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0悅朗投資有限公司、廣州市廣域實業有限公司、廣州市仲\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0勤投資有限公司、廣州市欣盛投資有限公司、廣州市啟通\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0實業有限公司、廣州市凱進投資有限公司\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人與恒大方于\u00A02017\u00A0年\u00A06\u00A0月\u00A09\u00A0日簽訂的《股份《股份轉讓協議》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0轉讓協議》權益變動報告書\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》《戰略合作框架協\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人與中國恒大集團于\u00A02017\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A016\u00A0日簽訂\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指議》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0的《戰略合作框架協議》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人與恒大方于\u00A02017\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A016\u00A0日簽訂的《委《委托協議》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0托協議》本核查意見/本財務\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人通過協議轉讓的方式受讓恒大方合計持有\u00A0本次權益變動\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0的\u00A01,553,210,974\u00A0股萬科\u00A0A\u00A0股股份（占上市公司總股本約\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A014.07%）\u00A0萬和證券/財務顧問\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司\u00A0《公司法》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0《中華人民共和國公司法》\u00A0《證券法》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0《中華人民共和國證券法》\u00A0《收購管理辦法》\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0《上市公司收購管理辦法》\u00A0中國證監會\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0中國證券監督管理委員會\u00A0深圳市國資委\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0深圳市人民政府國有資產監督管理委員會\u00A0深交所\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0深圳證券交易所\u00A0元/萬元/億元\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0指\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0人民幣元/人民幣萬元/人民幣億元\u00A0\u00A0\u00A0本核查意見中所引用的財務數據和財務指標，如無特殊說明，指合并報表口徑的財務數據和根據該類財務數據計算的財務指標。\u00A0\u00A0\u00A0本核查意見中部分合計數與各明細數直接相加之和在尾數上如有差異，這些差異是由于四舍五入造成的。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0一、對詳式權益變動報告書內容的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人編制的《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》包括釋義、信息披露義務人介紹、本次權益變動目的及決策程序、權益變動方式、資金來源及支付方式、后續計劃、對上市公司的影響分析、與上市公司之間的重大交易、前六個月內買賣上市交易股份的情況、信息披露義務人的財務資料、其他重大事項與備查文件。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問對信息披露義務人編制的《萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書》進行了審閱，并就其披露內容與《上市公司收購管理辦法》和《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第\u00A015\u00A0號——權益變動報告書》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第\u00A016\u00A0號——上市公司收購報告書》等信息披露要求相比對，經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人編制的詳式權益變動報告書未見重大遺漏、虛假記載或誤導性陳述。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0二、對信息披露義務人本次權益變動目的的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人本次權益變動主要基于對上市公司未來發展前景看好及自身戰略發展需要。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人本次權益變動目的未與現行法律、法規要求相違背，與信息披露義務人既定戰略相符合。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0三、對信息披露義務人基本情況的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）對信息披露義務人主體資格的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人已出具《關于不存在<上市公司收購管理辦法>第六條規定情形及符合<上市公司收購管理辦法>第五十條規定的說明》，確認不存在下列情形：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（1）負有數額較大債務，到期未清償，且處于持續狀態；\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A05 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（2）最近\u00A03\u00A0年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（3）最近\u00A03\u00A0年有嚴重的證券市場失信行為；\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（4）法律、行政法規規定以及中國證監會認定的不得收購上市公司的其他情形。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問通過查閱信息披露義務人最近三年的審計報告、企業信用報告、信息披露義務人出具的相關說明等資料對信息披露義務人的主體資格進行了核查，經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人不存在《上市公司收購管理辦法》第六條規定的情形及法律法規禁止收購上市公司的情形，且信息披露義務人亦已出具《上市公司收購管理辦法》第五十條規定的相關文件。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）信息披露義務人的控股股東及實際控制人\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0截至本核查意見簽署之日，深圳地鐵的股權結構如下：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0深圳市國資委直接持有深圳地鐵\u00A0100%股權，為深圳地鐵的控股股東、實際控制人。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（三）對信息披露義務人主要業務的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問查閱了信息披露義務人的公司章程及信息披露義務人出具的相關說明，經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人從事的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（四）對信息披露義務人的誠信記錄的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經查詢證券期貨市場失信記錄、中國人民銀行征信中心企業信用報告等信息，未發現信息披露義務人有不良誠信記錄。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人不存在不良誠信記錄。\u00A0\u00A0\u00A0（五）信息披露義務人財務狀況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人\u00A02014\u00A0年至\u00A02016\u00A0年的合并財務報表已經立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計并出具了標準無保留意見的審計報告（信會師報字[2015]第\u00A0320038\u00A0號、信會師報字[2016]第\u00A0320033\u00A0號、信會師報字[2017]第\u00A0ZI20010\u00A0號）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A06 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見信息披露義務人最近三年的財務數據如下所示：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、合并資產負債表情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0單位：萬元\u00A0\u00A0\u00A0項\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02016\u00A0年\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02014\u00A0年\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日總資產\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A027,035,\u00A0684.92\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A023,138,379.75\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A018,222,693.95總負債\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A09,141,236.66\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A09,010,565.12\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A09,814,681.63凈資產\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A017,894,448.26\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A014,127,814.63\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A08,408,012.33歸屬母公司凈\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A017,686,941.90\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A013,961,793.68\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A08,204,645.27資產\u00A0\u00A0\u00A0注：2015\u00A0年財務數據根據變更后的會計政策追溯調整列示。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、合并利潤表情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0單位：萬元\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0項\u00A0\u00A0\u00A0目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02016\u00A0年度\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年度\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02014\u00A0年度營業收入\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01,246,291.63\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0519,314.30\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0330,216.38營業利潤\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02,264.22\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0-177,514.96\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A043,796.39利潤總額\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02,663.03\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0-177,329.74\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A045,172.49歸屬母公司凈利潤\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A015,198.72\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0-166,889.21\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A043,635.46\u00A0\u00A0\u00A0注：2015\u00A0年財務數據根據變更后的會計政策追溯調整列示。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、合并財務指標情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02016\u00A0年度/2016\u00A0年\u00A012\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年度/2015\u00A0年\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02014\u00A0年度/2014\u00A0年\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0項\u00A0\u00A0\u00A0目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0月\u00A031\u00A0日\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日流動比率（倍）\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03.80\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03.72\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02.28速動比率（倍）\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01.95\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01.80\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A00.64資產負債率\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A033.81%\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A038.94%\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A053.86%凈資產收益率\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A00.00275%\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0-1.28%\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A00.53%\u00A0\u00A0\u00A0注：2015\u00A0年財務數據根據變更后的會計政策追溯調整列示。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04、信息披露義務人\u00A02016\u00A0年財務報告的審計意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計了深圳地鐵\u00A02016\u00A0年財務報告，并出具了“信會師報字[2017]第\u00A0ZI20010\u00A0號”標準無保留意見的審計報告，認為：深圳地鐵財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的規定編制，公允反映了深圳地鐵\u00A02016\u00A0年\u00A012\u00A0月\u00A031\u00A0日的合并及公司財務狀況，以及\u00A02016\u00A0年度的合并及公司經\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A07 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見營成果和現金流量。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A05、信息披露義務人關于會計政策變更追溯調整的說明\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02013-2015\u00A0年度，深圳地鐵采用對運營生產用固定資產折舊和融資利息延遲計入經營成本的會計政策。2017\u00A0年\u00A02\u00A0月，經公司董事會批準，深圳地鐵變更會計政策，將運營生產用固定資產折舊和融資利息計入當期經營成本，2016\u00A0年度深圳地鐵采用變更后的會計政策編制財務報表，同時追溯調整\u00A02013\u00A0年至\u00A02015年經審計財務報表數據。2013\u00A0年度、2014\u00A0年度、2015\u00A0年度需追溯調整延遲計入經營成本的運營生產用固定資產折舊金額分別為\u00A014.28\u00A0億元、13.83\u00A0億元和\u00A013.83億元，追溯調整延遲計入經營成本的融資利息金額分別為\u00A018.98\u00A0億元、19.50\u00A0億元、9.74\u00A0億元，累計影響金額\u00A090.16\u00A0億元。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（六）對信息披露義務人是否具備規范運作上市公司的管理能力的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人已按照《公司法》等有關法律、法規的要求制定了公司章程，建立了各項規章管理制度，高級管理人員長期從事企業經營管理工作，熟悉與證券市場有關的法律和行政法規，具備企業經營管理的經驗和能力。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人具備規范運作上市公司的管理能力。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0四、對信息披露義務人的股權結構和控制關系的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問根據深圳地鐵相關工商登記資料，對深圳地鐵的股權結構及控制關系進行了核查。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0截至本核查意見簽署之日，深圳地鐵的股權結構如下：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A08 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0五、對信息披露義務人在境內、境外擁有\u00A05%以上權益的其他上市公司的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，截至本核查意見簽署之日，信息披露義務人不存在于境內、境外擁有\u00A05%以上權益的其他上市公司的情形。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0六、信息披露義務人持股\u00A05%以上的銀行、信托公司、證券公司、保險公司等其他金融機構的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，截至本核查意見簽署之日，信息披露義務人不存在于境內、境外擁有持股\u00A05%以上的銀行、信托公司、證券公司、保險公司等其他金融機構的情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0七、對信息披露義務人的權益變動方式的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本次權益變動前，信息披露義務人直接持有上市公司\u00A01,689,599,817\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份，占上市公司總股本約\u00A015.31%。2017\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A016\u00A0日，信息披露義務人與中國恒大集團、恒大方分別簽訂《戰略合作框架協議》和《委托協議》。根據《戰略合作框架協議》和《委托協議》的約定，信息披露義務人通過接受表決權委托方式取得上市公司\u00A01,553,210,974\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份（占上市公司總股本約\u00A014.07%）對應的表決權、提案權及參加股東大會的權利，委托有效期為一年。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本次權益變動，信息披露義務人通過協議轉讓的方式受讓恒大方合計持有的已委托信息披露義務人行使相應的表決權、提案權及參加股東大會的權利的上市公司\u00A01,553,210,974\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份（占上市公司總股本約\u00A014.07%）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本次權益變動完成后，信息披露義務人將持有上市公司\u00A03,242,810,791\u00A0股\u00A0A股股份（占上市公司總股本約\u00A029.38%）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本財務顧問認為，本次權益變動的方式符合法律法規的規定。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A09 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0八、對信息披露義務人收購資金來源的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本次交易股份受讓價款總額為人民幣\u00A029,200,366,311.20\u00A0元。根據信息披露義務人出具的《關于資金來源的聲明》，本財務顧問認為：信息披露義務人支付資金來源于自有及自籌資金，該等資金來源合法，不存在直接或間接來源于上市公司及其關聯方的情況，也不存在利用本次受讓股份向銀行等金融機構質押取得融資的情形。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經查閱銀行貸款合同：本次資金來源除自有資金外，剩余部分通過銀行貸款方式籌集，貸款規模\u00A0175\u00A0億元、期限不超過\u00A05\u00A0年、利率為五年期貸款基準利率。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0九、對本次權益變動是否涉及以證券支付收購價款的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，信息披露義務人本次受讓股份全部以現金支付，不涉及以證券支付本次交易股份受讓價款。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十、對信息披露義務人履行必要的授權和批準程序的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02017\u00A0年\u00A06\u00A0月\u00A09\u00A0日，深圳地鐵召開第四屆董事會第\u00A045\u00A0次會議，審議通過《關于提請審議地鐵集團受讓恒大地產集團有限公司及其下屬企業所持萬科股份的議案》，同意深圳地鐵與恒大方簽訂《股份轉讓協議》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02017\u00A0年\u00A06\u00A0月\u00A09\u00A0日，深圳地鐵與恒大方簽訂《股份轉讓協議》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本財務顧問認為，本次權益變動已履行必要的內部授權和批準程序，尚需獲得深圳市國資委的批準。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十一、對信息披露義務人后續計劃的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0信息披露義務人對上市公司的后續計劃如下：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）未來十二個月內改變上市公司主營業務或者對上市公司主營業務進行調整的計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A010 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無在未來\u00A012\u00A0個月內改變上市公司主營業務，或對上市公司主營業務進行重大調整的計劃。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）未來十二個月內對上市公司進行重大資產、負債處置或者其他類似的重大計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無在未來十二個月內對上市公司或其子公司的資產和業務進行出售、合并、與他人合資或合作的計劃，或上市公司擬購買或置換資產的重組計劃。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0如信息披露義務人在未來\u00A012\u00A0個月內籌劃針對上市公司的資產和業務進行出售、合并、與他人合資或合作的計劃，或上市公司擬購買或置換資產的重組計劃，信息披露義務人承諾將按照有關法律法規之要求，履行相應的法定程序和義務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（三）對上市公司董事、監事及高級管理人員的調整計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“如果上市公司選舉董事、監事及高級管理人員，信息披露義務人將根據《公司法》和上市公司章程等有關規定，依法行使股東權利，向上市公司推薦合格的董事及監事候選人，由上市公司股東大會依據有關法律、法規及公司章程進行董事會及監事會的選舉，并由董事會決定聘任高級管理人員。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（四）對上市公司章程條款的修改計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無提出修訂公司章程條款的計劃。如果未來上市公司擬修改公司章程，信息披露義務人將根據《公司法》、《證券法》、中國證監會的相關規定和上市公司章程等有關規定，依法行使股東權利，履行法定程序和義務。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（五）對上市公司現有員工的聘用調整計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無對上市公司現有員工聘用計劃作重大變動的計劃。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（六）對上市公司分紅政策的調整計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無調整上市公司分紅政策的計劃。如果因上市公司實際情況需要進行相應調整，信息披露義務人將根據《公司法》、《證券法》、中國證監會有關上市公司分紅政策的相關規定和上市公司章程等有關規定，依法行使股東權利，履行法定程序和義務。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A011 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（七）其他對上市公司業務和組織結構有重大影響的計劃\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“截至本報告書簽署之日，信息披露義務人暫無對上市公司業務和組織結構有重大影響的其他計劃。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據信息披露義務人出具的后續計劃說明，經核查，本財務顧問認為，信息披露義務人關于對上市公司的后續計劃符合《公司法》及中國證監會關于上市公司法人規范治理的相關要求，具有可行性，且有利于穩定上市公司的正常經營活動，不會對上市公司持續發展產生不利影響。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十二、本次權益變動對上市公司獨立性的影響\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，本次權益變動完成后，上市公司仍具有獨立的法人資格，具有較為完善的法人治理結構，具有面向市場獨立經營的能力和持續盈利的能力，其在采購、生產、運營、銷售、財務、知識產權等方面仍將繼續保持獨立。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0為保持上市公司獨立性，信息披露義務人做出如下承諾：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“一、上市公司的人員獨立\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、上市公司的高級管理人員（總經理、副總經理、董事會秘書及財務負責人等）專職在上市公司工作，并在上市公司領取薪酬，不在本公司及本公司控制的企業擔任除董事、監事以外的職務及領取薪酬。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、上市公司的財務人員不在本公司及本公司控制的企業中兼職。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、上市公司人事關系、勞動關系及工資管理獨立于本公司及本公司控制的企業。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04、本公司僅通過股東大會行使股東權利，按照法律法規或者上市公司章程及其他規章制度的規定推薦出任上市公司董事、監事和高級管理人員的人選，本公司不會逾越股東大會或董事會干預上市公司的人事任免。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0二、上市公司的財務獨立\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、上市公司建立獨立的財務會計部門，建立獨立的財務核算體系和財務管理制度。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、上市公司能夠獨立作出財務決策，本公司不會逾越上市公司的股東大會或董事會干預上市公司的資金使用、調度。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A012 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、上市公司獨立開具銀行賬戶，本公司及本公司控制的企業不會與上市公司及其控股子公司共用銀行賬戶。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04、上市公司及其控股子公司獨立納稅。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0三、上市公司的機構獨立\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、上市公司依法建立和完善法人治理結構，建立獨立、完整的組織機構，并與本公司的機構完全分開；上市公司不會與本公司及本公司控制的企業存在辦公機構混同或經營場所混用的情形。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、上市公司獨立自主地運作，本公司不會逾越股東大會及董事會干預上市公司的經營管理。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0四、上市公司的業務獨立\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、上市公司獨立擁有開展經營活動的資產、人員、資質以及具有獨立面向市場自主經營的能力。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、本公司不會無償或者以明顯不公平的條件要求上市公司為本公司提供商品、服務或者其他資產。如本公司及本公司控制的企業與上市公司發生關聯交易，本公司或本公司控制的企業將遵循公正、公平、公開的一般商業原則，依照市場經濟規則，根據有關法律、法規、規范性文件和公司的有關規定履行合法程序，依法簽訂協議，保證交易價格的透明、公允、合理，在股東大會以及董事會對有關涉及本公司及所控制的其他企業與上市公司的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務，并將督促上市公司及時履行信息披露義務，保證不通過關聯交易損害上市公司及其他股東特別是中小股東的利益。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0五、上市公司的資產獨立\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、上市公司擁有與其經營有關的業務體系和獨立完整的資產，且該等資產全部處于上市公司的控制下，并為上市公司獨立擁有和運營。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、除正常經營性往來外，本公司及本公司控制的企業不違規占用上市公司的資產。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本公司將確保自身及本公司控制的企業嚴格遵守中國證券監督管理委員會關于上市公司獨立性的相關規定，不利用股東地位違反上市公司規范運作程序，不會越權干預上市公司及其子公司的經營管理活動，不侵占上市公司及其子公司的利益，不損害上市公司和其他股東的合法權益。若違反上述承諾，本公司將承\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A013 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見擔相應的法律責任，包括但不限于對由此給上市公司及其中小股東造成的全部損失承擔賠償責任。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十三、對信息披露義務人與上市公司之間是否存在同業競爭的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬科作為房地產行業的領先企業，在全球范圍內從事房地產開發業務。深圳地鐵是深圳市地鐵建設和運營的主體，主營業務為軌道交通等政府投資決策項目的建設、運營、資源開發與經營，以及為軌道交通等政府投資決策項目配置的土地及物業的開發與經營，與萬科存在同業競爭情形。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0較房地產開發商通過招拍掛獲取土地并開發的商業模式不同，深圳地鐵主要開發為軌道交通配置的土地及物業，該類土地及物業一般為地鐵車輛段和地鐵車站上蓋及相鄰地塊，與普通地產項目存在明顯的區位和土地物理形態上的差異，且土地開發收益則用于彌補地鐵建設及運營資金的不足，深圳地鐵與萬科在土地獲取、開發回籠資金用途等方面存在明顯差異。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0為保持上市公司的獨立性，避免因同業競爭問題給上市公司帶來不利影響，信息披露義務人承諾：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“在本公司持有萬科股份的比例不低于\u00A020%且本公司為擁有萬科的股東表決權比例最高的股東期間：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、本公司將本著有利于上市公司的原則，在本公司及本公司控制的企業與上市公司及其子公司因實質或潛在的同業競爭產生利益沖突時，在合法合規的前提下優先考慮上市公司及其子公司的利益。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、本公司不會利用從上市公司了解或知悉的信息，協助本公司或任何第三方從事或參與與上市公司從事的業務存在實質性競爭或潛在競爭的任何經營活動。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、若因本公司或本公司控制的企業違反上述承諾而導致上市公司權益受到損害的，本公司將依法承擔相應的賠償責任。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問取得了深圳地鐵出具的對外投資項目信息、主營業務介紹及其出具的上述承諾。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A014 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十四、對信息披露義務人與上市公司之間關聯交易的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）深圳紅樹灣開發項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02014\u00A0年\u00A09\u00A0月\u00A029\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定萬科/中國建筑一局（集團）有限公司投標聯合體為深圳紅樹灣項目的中標單位，并于\u00A02014\u00A0年\u00A011\u00A0月\u00A028日簽署了《深圳地鐵紅樹灣物業開發項目合作開發及\u00A0BT\u00A0建設合同》以下簡稱“合作合同”）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據合作合同的約定，深圳地鐵與萬科按照\u00A051：49\u00A0的比例合計出資\u00A05,000萬元，于\u00A02015\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A012\u00A0日設立了深圳地鐵萬科投資發展有限公司（以下簡稱“深鐵萬投公司”）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A06\u00A0月\u00A025\u00A0日，深鐵萬投公司與深圳地鐵、萬科簽訂了《紅樹灣物業開發項目委托開發經營管理協議》，根據協議約定，深鐵萬投公司對紅樹灣物業開發項目進行全過程管理服務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）深圳北站開發項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A017\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定萬科/中國建筑第四工程局有限公司聯合體為深圳北站項目的中標單位，并于\u00A02015\u00A0年\u00A07\u00A0月\u00A010\u00A0日簽署了《深圳北站樞紐城市綜合體\u00A0C2\u00A0地塊物業開發項目合作開發及\u00A0BT\u00A0融資建設合同》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A010\u00A0月\u00A026\u00A0日，深圳地鐵、萬科簽訂了《深圳北站樞紐城市綜合體\u00A0C2地塊物業開發項目委托開發經營管理協議》，根據協議約定，深鐵萬投公司負責對深圳北站項目進行全過程管理服務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（三）深灣匯云中心物業服務項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02016\u00A0年\u00A010\u00A0月\u00A019\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定深圳市萬科物業服務有限公司為深灣匯云中心項目前期物業服務的中標單位，并于\u00A02016\u00A0年\u00A011\u00A0月25\u00A0日簽署了《前期物業服務合同》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據深圳地鐵的\u00A02013、2014、2015、2016\u00A0年審計報告、相關文件及其出具的說明，經核查，本財務顧問認為，除已與上市公司開展的深圳紅樹灣開發項目、深圳北站開發項目和深灣匯云中心物業服務項目外，信息披露義務人與上市公司及其子公司不存在其他關聯交易。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A015 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0為規范本次權益變動完成后信息披露義務人可能與上市公司之間產生的關聯交易，信息披露義務人做出如下承諾：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0“1、本公司及本公司控制的企業將嚴格按照法律、法規及其他規范性文件的規定行使股東的權利，履行股東的義務，保持上市公司在資產、財務、人員、業務和機構等方面的獨立性。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、本公司及本公司控制的企業不利用股東的地位促使上市公司股東大會或董事會通過關聯交易做出侵犯中小股東合法權益的決議。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、本公司及本公司控制的企業不以借款、代償債務、代墊款項或者其他任何方式占用上市公司的資金。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A04、如本公司及本公司控制的企業與上市公司發生關聯交易，本公司或本公司控制的企業將遵循公正、公平、公開的一般商業原則，依照市場經濟規則，根據有關法律、法規、規范性文件和公司的有關規定履行合法程序，依法簽訂協議，保證交易價格的透明、公允、合理，在上市公司股東大會以及董事會對有關涉及本公司及所控制的其他企業與上市公司的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務，并將督促上市公司及時履行信息披露義務，保證不通過關聯交易損害上市公司及其他股東特別是中小股東的利益。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A05、本公司及本公司控制的企業將嚴格按照相關法律法規的規定以及上市公司的公司章程履行關聯交易決策程序以及相應的信息披露義務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本公司將確保自身及本公司控制的企業不通過與上市公司之間的關聯交易謀求超出上述規定以外的特殊利益，不會進行有損上市公司及其中小股東利益的關聯交易。若違反上述承諾，本公司將承擔相應的法律責任，包括但不限于對由此給上市公司及其中小股東造成的全部損失承擔賠償責任。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0上述承諾一經簽署立即生效，至本公司不再為上市公司的關聯方時失效。”\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十五、對信息披露義務人與上市公司之間重大交易的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）與上市公司及其子公司進行資產交易的合計金額高于\u00A03000\u00A0萬元或者高于被收購公司最近經審計的合并財務報表凈資產\u00A05%以上的交易的具體情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A016 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據信息披露義務人出具的相關說明，經核查，信息披露義務人與上市公司及其子公司之間的重大交易具體情況如下：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A01、深圳紅樹灣開發項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02014\u00A0年\u00A09\u00A0月\u00A029\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定萬科/中國建筑一局（集團）有限公司投標聯合體為深圳紅樹灣項目的中標單位，并于\u00A02014\u00A0年\u00A011\u00A0月\u00A028日簽署了《深圳地鐵紅樹灣物業開發項目合作開發及\u00A0BT\u00A0建設合同》以下簡稱“合作合同”）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據合作合同的約定，深圳地鐵與萬科按照\u00A051：49\u00A0的比例合計出資\u00A05,000萬元，于\u00A02015\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A012\u00A0日設立了深圳地鐵萬科投資發展有限公司（以下簡稱“深鐵萬投公司”）。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A06\u00A0月\u00A025\u00A0日，深鐵萬投公司與深圳地鐵、萬科簽訂了《紅樹灣物業開發項目委托開發經營管理協議》，根據協議約定，深鐵萬投公司對紅樹灣物業開發項目進行全過程管理服務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02、深圳北站開發項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A017\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定萬科/中國建筑第四工程局有限公司聯合體為深圳北站項目的中標單位，并于\u00A02015\u00A0年\u00A07\u00A0月\u00A010\u00A0日簽署了《深圳北站樞紐城市綜合體\u00A0C2\u00A0地塊物業開發項目合作開發及\u00A0BT\u00A0融資建設合同》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02015\u00A0年\u00A010\u00A0月\u00A026\u00A0日，深圳地鐵、萬科簽訂了《深圳北站樞紐城市綜合體\u00A0C2地塊物業開發項目委托開發經營管理協議》，根據協議約定，深鐵萬投公司負責對深圳北站項目進行全過程管理服務。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A03、深灣匯云中心物業服務項目\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02016\u00A0年\u00A010\u00A0月\u00A019\u00A0日，深圳地鐵通過公開招標方式，選定深圳市萬科物業服務有限公司為深灣匯云中心項目前期物業服務的中標單位，并于\u00A02016\u00A0年\u00A011\u00A0月\u00A025日簽署了《前期物業服務合同》。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0除上述交易以外，截至本核查意見簽署之日，信息披露義務人不存在與上市公司及其子公司進行資產交易的合計金額超過\u00A03,000\u00A0萬元或者高于上市公司最近一期經審計的合并財務報表凈資產\u00A05%以上的交易情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A017 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）截至本核查意見簽署之日前\u00A024\u00A0個月內，信息披露義務人及其董事、監事、高級管理人員與上市公司的董事、監事、高級管理人員之間未發生合計金額超過人民幣\u00A05\u00A0萬元以上的交易。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（三）截至本核查意見簽署之日，信息披露義務人及其董事、監事、高級管理人員不存在對擬更換上市公司董事、監事、高級管理人員的補償或類似安排。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（四）截至本核查意見簽署之日，除詳式權益變動報告書所披露的內容以外，信息披露義務人及其董事、監事、高級管理人員不存在對上市公司有重大影響的其他正在簽署或談判的合同、默契或者安排。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十六、對在標的股份上是否設定其他權利，是否存在收購價款之外作出其他補償安排的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）2017\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A016\u00A0日，深圳地鐵通過接受表決權委托的方式獲得恒大方持有上市公司\u00A01,553,210,974\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份（占萬科總股本約\u00A014.07%）所對應的表決權。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02017\u00A0年\u00A03\u00A0月\u00A016\u00A0日，昱博投資、奕博投資、悅朗投資、凱軒投資、廣域實業、欣盛投資、仲勤投資、啟通實業、凱進投資將\u00A01,553,190,974\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份質押給中信證券股份有限公司進行股票質押式回購。\u00A0截至本核查意見簽署之日，1,553,190,974\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份仍處于質押狀態。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0除上述股票質押情形外，標的股份不存在尚未了結的訴訟、仲裁、爭議或者被司法凍結等其他權利受限情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0經核查，除上述質押安排外，標的股份上未設定其他權利。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）經核查并經信息披露義務人承諾，信息披露義務人不存在收購價款之外作出其他補償安排。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十七、對前六個月內買賣上市公司股票情況的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（一）信息披露義務人買賣上市公司股票的情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A018 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A02017\u00A0年\u00A01\u00A0月\u00A012\u00A0日，信息披露義務人與華潤股份有限公司、中潤國內貿易有限公司簽署了《關于萬科企業股份有限公司之股份轉讓協議》，協議受讓完成后，信息披露義務人合計持有上市公司\u00A01,689,599,817\u00A0股\u00A0A\u00A0股股份。2017\u00A0年\u00A01\u00A0月\u00A024日，上述股份的過戶登記手續已辦理完畢。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據信息披露義務人出具的相關說明，經核查，截至本核查意見簽署之日，在本次權益變動事實發生之日前六個月內，信息披露義務人不存在其他買賣上市公司股票的情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（二）信息披露義務人董事、監事、高級管理人員買賣上市公司股票的情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據信息披露義務人董事、監事、高級管理人員出具的自查說明，經核查，截至本核查意見簽署之日，在本次權益變動事實發生之日前六個月內，信息披露義務人的董事、監事、高級管理人員及其直系親屬不存在通過證券交易所的證券交易買賣上市公司股票的情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0（三）信息披露義務人就本次交易聘請的相關中介機構及經辦人員買賣上市公司股票的情況\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0根據相關中介機構出具的自查說明，截至本核查意見簽署之日，在本次權益變動事實發生之日前六個月內，信息披露義務人就本次交易聘請的相關中介機構、相關經辦人員及其直系親屬不存在通過證券交易所的證券交易買賣萬科股票的情況。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十八、對是否存在其他重大事項的核查\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本財務顧問獲取了信息披露義務人出具的相關說明及其他資料，經核查，本財務顧問認為，除詳式權益變動報告書已經披露的有關本次權益變動的信息外，信息披露義務人不存在為避免對詳式權益變動報告書內容產生誤解而必須披露的其他重大信息，信息披露義務人也不存在根據中國證監會和交易所規定應披露未披露的其他重大信息。\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A019 \u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券股份有限公司關于萬科企業股份有限公司詳式權益變動報告書之財務顧問核查意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0十九、財務顧問結論性意見\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0萬和證券秉承行業公認的業務標準、道德規范和勤勉精神，根據《公司法》、《證券法》、《收購管理辦法》等有關法律、法規，并通過盡職調查和對《權益變動報告書》等相關資料的審慎核查后認為：\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0本次權益變動符合相關法律、法規的相關規定，《權益變動報告書》符合法律、法規和中國證監會及深交所的相關規定，所披露的信息真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。（以下無正文）\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A0\u00A020