14:26:45\u00A0\u00A0\u00A0來，開始講解。BOLT這車的圖片百度搜搜就有，這個車是雪佛蘭下面的，通用下面雪佛蘭別克凱迪拉克，你要是不懂，也沒關系，反正通用就是我們平時看報道里說的，特斯拉死多頭們希望特斯拉去替代掉美國汽車巨頭啦。

14:29:43\u00A0\u00A0\u00A0這個車，3.7萬美刀，續航可以達到200英里，市場定位競爭目標就是特斯拉的MODEL3。今年美國新能源車銷售排行，BOLT賣了9563量位居第五。我們拆車不要看那些拿政府訂單的客車，那種沒用，錢也不當錢的，只有民用的自己衣食住行掏腰包的東西來研究市場，才有意義，我一直強調我們要做市場化程度高的行業和產品，龍頭也要是市場競爭中產生的龍頭，所以客車我半毛錢興趣沒有，家用才是王道。

14:37:10\u00A0\u00A0\u00A0首先我們最關注的電池上，這點就體現出了鋰鈷兩個金屬的你死我活問題了，特斯拉的是NCA陰極組合，其中鎳、鈷、鋁比例是16:3:1，反之BOLT的電池，用的是NMC組合，鎳、錳、鈷的比例為1:1:1（金龍魚調和油比例- ，-），所以富鎳技術是小白龍看重鎳的一個核心原因，這也是因為特斯拉的使用，所以新能源車產業鏈上，現在說誰是老大還尚早，因為銷量沒出來之前，占領市場的車企沒出來前，成熟技術的大規模落地是難以預期的，特別是當前技術仍然再一個不斷嘗試的過程中，今天你覺得666的，明天不定就淘汰了，所以看重鎳的過程，不如說是看重特斯拉的過程了

14:48:41\u00A0\u00A0\u00A0另外一個是電機，兩者用的都是永磁同步電機，相較以前的交流變頻電機，我自己感覺技術上升級不少啊，至少原理上就得重新回去翻課本，還不一定看的懂，大致上是中間一個恒定的，外面兩個轉啊轉的磁體，物理知識NB的親可以來詳解一波。從材料上兩者對磁材都是一致的需求，所以之前稀土永磁漲的時候，我老覺得說供給側改革怪怪的，因為你按份額，北方稀土一家占一半的，磁材漲是什么梗一直沒弄懂，現在才算明白

14:49:57\u00A0\u00A0\u00A0從這個角度，特斯拉供應商中科三環在磁材上份額超過6成了，怪不得一堆機構跑去調研啊然后漲成了現在這樣，我說看業績估值從哪來超預期讓這么多資金愿意去配，最終還是即將親民版量產的特斯拉鬧的。