而緊張的供需態勢，短期內或難以改善。從供給端方面來看，除北方地區進入史上最嚴的冬季錯峰生產階段外，南方部分省市也因為環保、能耗等原因開始逐步落實停產限產計劃，繼浙江部分區域限產后，江蘇南京鎮江區域內的停產也開始實施，而連連出現霧霾天氣的安徽，限產預期也在持續增強。

另外，錯峰生產、環保督查復查、排污許可證制度、環保稅征收等環保限產措施，仍將繼續給水泥供給端帶來較大壓力，供給端收縮的趨勢或將延續。

除此之外，水泥行業還將面臨繼續深化的供給側改革。近日，中國水泥協會印發了《水泥行業去產能行動計劃(2018-2020)》，標著著行業從去產量向去產能邁進。

計劃明確指出將于2018年、2019年和2020年，分別壓縮熟料產能1.36、1.16和1.4億噸，累計共壓縮產能3.93億噸(占實際總產能的20%)，關閉水泥粉磨站企業540家，產能壓縮后的水泥熟料開工率，將由目前的68%提升到80%的合理水平。

計劃同時表示前10家大企業的全國熟料產能集中度要達到70%以上，水泥產能集中度要達到60%；同時將設立去產能專項資金(基金)，形成政府主導和市場機制結合的去產能機制；力爭2018年上半年實現全面停止生產32.5強度等級水泥產品。

在供給端壓力不斷增強的同時，全國水泥的庫存還在一路下行。智通財經了解到，全國水泥庫存近六周呈現持續下滑態勢，需求相對旺盛的南方區域下滑幅度尤為明顯，全國水泥庫容比已經降至50%左右，華東地區、長江流域等地水泥庫容比更是降至40%左右，較多區域處于“空庫”“半空庫”狀態。

這對于仍然具備相對旺盛需求的南方來說，在面對臨時停窯的執行，以及極低的庫存水平，供需的緊張態勢將更加嚴峻，作為以華東和華南為核心區域的全國性水泥龍頭――海螺水泥(00914)，仍值得強勢關注一波。

核心區域受益性最強的大龍頭――海螺水泥

海螺水泥作為水泥行業的大龍頭，公司擁有近2.07 億噸的熟料產能，占全國熟料總產能的 11%，規模僅次于中國建材集團，為全球最大規模單一商品商。

其中，公司在長三角地區的熟料產能占比高達30%，牢牢占據區域市場第一，而江浙滬皖恰是這輪漲價的核心區域，公司受益性十分確定。

而海螺水泥22.6元/噸的費用率在行業內也有著明顯的成本優勢，保證公司在環保治理導致的成本端壓力提升中會有更好的表現。

另外，公司公司未來還計劃通過并購和新建方式，在國內、國際增加各5000萬噸的水泥產能，能為后續業績增長提供牢固基礎。