i) 集團為中港領先的黃金珠寶零售商之一，集團今年次季(截至9月底)營運數據連續四個季度改善，期內中港業務造好，帶動整體同店銷售增長17%。整體香港及澳門同店銷售按年增長18%，較首季顯著加快15個百分點，珠寶首飾同店銷售增速加快至按年增長16% (首季:按年增長9%)；

ii)下半年為婚嫁旺季，料有助婚嫁產品銷售，有利集團同店銷售；另外，市場預期主要零售地段的鋪租續約情況，仍有超過20%的租金下調空間，于同店銷售可望持續改善，加上營運成本下降帶來的營運杠桿，有助集團上半年度業績；

iii) 現價相當于17.8倍的2018財年市盈率，較同業周大福(1929)折讓19%，股息率亦達到約3.2%，在銷售正呈改善下，估值有上調空間；

iv) 股價仍處2016年1月至今長期升軌上，并續守保歷加通道中軸上，有利股價再上試高位，建議趁回調吸納。